Fidelity a récemment lancé quatre fonds communs de placement dont les ratios de frais sont nuls. C’est vrai, il n’y a aucun coût à investir dans ces fonds. Croyez-le ou non, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) qui vous paieront pour y investir sont en route.
Dépôt par Salt Financial auprès de la SEC
Comme l’a rapporté Jeff Sommer dans un article récent du New York Times, Salt Financial a déposé auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) une demande d’offre d’un nouveau fonds d’actions qui paie les investisseurs 0,05 % pour investir dans celui-ci.
La Financière Salt utilise cette stratégie pour constituer rapidement des actifs dans le nouveau fonds et, par conséquent, cette pratique ne sera pas permanente. Toutefois, d’autres fonds sont susceptibles d’adopter cette stratégie si elle s’avère efficace.
Guerres de fonds indiciels
Fidelity, Schwab et Vanguard se livrent depuis des années à des guerres de réduction des coûts sur des fonds indiciels concurrents. Les investisseurs dans ces fonds ont profité de l’effondrement des ratios de frais des fonds indiciels populaires.
Comme nous l’avons mentionné précédemment, Fidelity a pris l’audace d’aller jusqu’à zéro sur une nouvelle catégorie de fonds indiciels.
Y aura-t-il plus de FNB et de fonds communs de placement disponibles dont les ratios de frais seront nuls à l’avenir ? Cela semble très probable.
Est-il également possible d’avoir plus de FNB et de fonds communs de placement dont les ratios de frais sont négatifs ? Je pense que oui.
Voilà pourquoi.
Comment les gestionnaires d’actifs font de l’argent avec ces fonds
Vous vous demandez peut-être comment les sociétés de fonds communs de placement peuvent faire de l’argent avec des FNB et des fonds communs de placement à ratio de frais nul ou négatif.
Grâce à un processus appelé prêt de titres, les gestionnaires d’actifs sont en mesure de générer des revenus, parfois même supérieurs aux ratios de frais des fonds. Le prêt de titres consiste pour les gestionnaires d’actifs à prêter des titres qu’ils détiennent à des vendeurs à découvert moyennant des frais.
Comme Sommer le souligne dans son article, le Fidelity Small Cap Index Fund est en mesure de générer 0,200 % de revenus de prêts de titres, ce qui couvre plus que le ratio des frais du fonds de 0,025 %. À l’heure actuelle, le fonds continue d’imposer un ratio de dépenses, mais il est clair qu’il existe suffisamment de recettes pour que ce fonds puisse atteindre un ratio de dépenses nul ou négatif.
Fonds communs de placement et FNB en vente
Les fonds communs de placement et les FNB dont les ratios de frais sont nuls ou négatifs peuvent ne pas toujours être sans frais.
Il semble que les gestionnaires d’actifs utiliseront des ratios de frais négatifs pour les nouvelles émissions de fonds communs de placement afin d’accroître rapidement leur envergure. Attirer des actifs importants dans un fonds dans un court laps de temps est essentiel pour atteindre la rentabilité.
Pas nécessairement de bons investissements
Lorsque vous songez à investir dans des fonds dont le coût est nul ou négatif, vous ne devriez pas accorder trop d’importance à l’élément de coût dans votre processus d’évaluation. Bien qu’il s’agisse d’un facteur, le coût ne devrait jamais être le principal moteur de votre stratégie de placement.
Vous devez quand même choisir des gestionnaires de fonds solides qui ont des profils de risque et des objectifs de placement qui conviennent à votre âge et à vos objectifs de placement.
Ce n’est pas parce qu’une option de placement a un coût faible ou négatif qu’il s’agit d’un bon investissement ou qu’il est approprié pour vous d’y investir.
